大陸范圍內(nèi)增額終身壽3.5%，是不是未來利率的天花板？各家金融機(jī)構(gòu)都有增額終身壽3.5%，怎么選呢？

謝志勝

在低利率時(shí)期，是否會(huì)引發(fā)壽險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)際投資收益低于合同預(yù)定利率，產(chǎn)生利差損風(fēng)險(xiǎn)？一場(chǎng)由監(jiān)管發(fā)起的與此相關(guān)的全國(guó)性壽險(xiǎn)公司調(diào)研3月23日進(jìn)行。    據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，銀保監(jiān)會(huì)昨天上午將召集中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)以及20多家壽險(xiǎn)公司在北京、南京、武漢三地召開座談會(huì)，以引導(dǎo)行業(yè)降低負(fù)債成本，加強(qiáng)行業(yè)負(fù)債質(zhì)量管理。 這個(gè)新聞的大白話翻譯就是：現(xiàn)有產(chǎn)品給客戶利益高了，保司和監(jiān)管壓力大，近期要開始調(diào)整，以后寫進(jìn)合同剛兌的利益要下降了！ 利率的未來近年來，市場(chǎng)一直彌漫著利率下行的預(yù)期，儼然成為一種大眾共識(shí)。那么未來人們的家庭財(cái)富管理，會(huì)是一個(gè)什么樣的景象呢？ 　　利率下行是一種不可逆的趨勢(shì) 總體而言，經(jīng)濟(jì)增速放緩與老齡化，全球眾多國(guó)家都正在發(fā)生，或是早已發(fā)生的事情。 經(jīng)濟(jì)增速放緩，一方面是經(jīng)濟(jì)總量已居于高位，而居民消費(fèi)總量已經(jīng)接近飽和。以發(fā)達(dá)國(guó)家為例，城市化與工業(yè)化業(yè)已完成，社會(huì)生產(chǎn)總量與消費(fèi)總量，并不會(huì)像發(fā)展中國(guó)家一樣，能夠在短期出現(xiàn)巨量增幅空間。 以人們最關(guān)注的房子為例，中國(guó)的人口流動(dòng)自1978年至今40余年，城市化率從37%增長(zhǎng)至60%，數(shù)億人進(jìn)入城市，帶動(dòng)著房地產(chǎn)和配套設(shè)施的建設(shè)，它帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)增量空間。而對(duì)于已經(jīng)完成城市化，城市化率達(dá)到99%的日本，其增量相對(duì)較低。 每一個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家都曾經(jīng)經(jīng)歷過如火如荼地“造城”，城市化帶動(dòng)著無(wú)數(shù)個(gè)高速增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)。一般而言，城市化達(dá)到較高水平后，高增長(zhǎng)的剛需行業(yè)相比從前在減少，商業(yè)的活力和盈利空間，導(dǎo)致社會(huì)也失去了高利率環(huán)境。而低利率也有利于國(guó)民多消費(fèi)、少儲(chǔ)蓄。利率下行，是為刺激消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)活力。 對(duì)比歐美國(guó)家，亦或是同在東亞的日本和韓國(guó)。低利率，甚至是負(fù)利率是各國(guó)常見現(xiàn)象。 　　“錢”的供求關(guān)系在改變 每一筆投資，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人，都是將這筆錢交給專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)或經(jīng)理人，在市場(chǎng)上尋找有收益的項(xiàng)目。經(jīng)濟(jì)增速的比例，對(duì)應(yīng)著市場(chǎng)投資收益的潛在增量空間。當(dāng)市場(chǎng)增速下滑，也意味著投資盈利空間和機(jī)會(huì)的收縮。 利率也能用“供需”關(guān)系來看。在資本市場(chǎng)，錢也是商品，利率就是“定價(jià)”。 在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的階段，資本屬于賣方市場(chǎng)，無(wú)論是房地產(chǎn)商，還是各行各業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，都需要進(jìn)行融資，資金需求往往大于供應(yīng)，也是利率較高的原因，而高利率也能防止經(jīng)濟(jì)過熱，防止物價(jià)增速太快。但是在經(jīng)濟(jì)增速放緩的時(shí)期，資本就成了買方市場(chǎng)，資本的需求轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)大于需求，缺少好的項(xiàng)目，好的高增長(zhǎng)行業(yè)，個(gè)人或企業(yè)不像從前那樣“借錢”了。那么“出借方”就必然會(huì)降低“錢的價(jià)格”，鼓勵(lì)人們消費(fèi)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)也能擴(kuò)大生產(chǎn)，創(chuàng)造更多財(cái)富。低利率，也就成了常態(tài)。 面對(duì)未來的低利率該當(dāng)如何？ 近年來，越來越多的家庭在財(cái)富管理的手段上趨于保守，今年越來越多的年輕人提前還貸。這也是由于人們對(duì)未來通脹預(yù)期，存在巨大不確定性。 比起，花信用卡消費(fèi)，存錢、攢錢成了人們更加重視的問題。 或許有那么一天，未來市場(chǎng)上，能給到確定利率3.5%的產(chǎn)品，恐怕是“天花板”級(jí)別的存在。這也是為什么現(xiàn)在越來越多的人喜歡選擇增額終身壽險(xiǎn)作為家庭資產(chǎn)保值和傳承的手段。 跟普通終身壽險(xiǎn)相比，增額終身壽險(xiǎn)主要的區(qū)別就在于“增額”這兩個(gè)字上。有效保額按照合同約定不斷增長(zhǎng)，保單的現(xiàn)金價(jià)值也會(huì)增長(zhǎng)。簡(jiǎn)單來說，增額終身壽險(xiǎn)，是一種可以鎖定有效保額的金融工具，且不會(huì)受到未來利率波動(dòng)的影響，能夠帶我們穿越時(shí)間，照顧那個(gè)未來的自己。 舉個(gè)例子，你辛苦打拼了一輩子，為自己存下了300萬(wàn)的養(yǎng)老錢，你是希望用300萬(wàn)本金來養(yǎng)老，還是靠理財(cái)規(guī)劃用300萬(wàn)的利息來養(yǎng)老，甚至本金越花越多呢？假設(shè)你退休后每個(gè)月的生活費(fèi)是1萬(wàn)！那么300萬(wàn)夠花多久呢？也就花到85歲，85歲以后怎么辦呢？不活了嗎？還是說要“勒緊褲腰帶”活？這只是日常支出，還沒有包括生病、醫(yī)療、護(hù)理方面的支出呢？你可能會(huì)說，你說的不對(duì)，我這300萬(wàn)放銀行就算是活期還有將近2%的利息呢？那一年也是6萬(wàn)塊呢，這也可以用來養(yǎng)老啊，說到這我就更得跟你掰扯一下了，1998年之前，那時(shí)一年期存款利率大概有10%，下滑到現(xiàn)在 1.5%，僅相隔二十多年 利率下行，跟你有什么關(guān)系？如果每年領(lǐng)10萬(wàn)利息，您需要準(zhǔn)備的本金：存款利率4%，本金250萬(wàn)↓存款利率3%，本金335萬(wàn)↓存款利率2%，本金500萬(wàn)↓存款利率1%，本金1000萬(wàn)↓ 財(cái)富理解成“時(shí)間的積累” 時(shí)間，這個(gè)上帝恩賜給人類的無(wú)價(jià)之寶，每個(gè)人從來到這個(gè)世界的那一天起就擁有了。它悄無(wú)聲息地、不慌不忙地流淌著，像一個(gè)忠實(shí)的仆人相伴著主人的一生，支付著主人生命帳單的每日開銷。 有的人一生糊里糊涂，根本就沒意識(shí)到身邊有這么一位忠實(shí)的仆人，更沒意識(shí)到它是上帝恩賜給我們的寶貝。就讓它在舞場(chǎng)上、牌桌上或在酒宴上那么白白地流淌光了。 另外一些人則比較聰明，早早的就想辦法用各種形式將它儲(chǔ)存起來。有的人將它儲(chǔ)存在知識(shí)里，若干年后將它變成了一大筆知識(shí)的財(cái)富，然后又將這一大筆知識(shí)財(cái)富轉(zhuǎn)化為物質(zhì)財(cái)富，最終實(shí)現(xiàn)了自己財(cái)富人生。誠(chéng)如比爾·蓋茨。有的則將它早早地儲(chǔ)存在實(shí)體創(chuàng)業(yè)中，若干年后小公司變成了大公司，小產(chǎn)品變成了知名品牌，變成了社會(huì)財(cái)富，主人也同時(shí)實(shí)現(xiàn)了自己的財(cái)富人生。誠(chéng)如李嘉誠(chéng)。還有的則早早的將其儲(chǔ)存在資本投資中，他們恪守著價(jià)值投資的原則，尋找著適合自己的投資模式，讓小小的本錢隨著復(fù)利增長(zhǎng)的規(guī)律逐漸變大，若干年后，終于成就了自己的夢(mèng)想，實(shí)現(xiàn)了自己的財(cái)富人生。誠(chéng)如沃倫·巴菲特。 當(dāng)財(cái)富來自“時(shí)間的積累”時(shí)，財(cái)富不僅是最安全的，而且也是最有生命力的。它不僅像一棵參天的大樹那樣根深葉茂，而且還會(huì)不斷地持續(xù)地長(zhǎng)大。當(dāng)財(cái)富來自“時(shí)間的積累”時(shí)，創(chuàng)造財(cái)富的人生也是最讓人敬佩的輝煌的人生！他們的樂趣、他們的價(jià)值、他們的追求、他們的人生意義，都不體現(xiàn)在他們最終所擁有的財(cái)富上，而是體現(xiàn)在他們用一生的時(shí)間去“積累”的過程中。 　　當(dāng)然，也不需要一下子準(zhǔn)備300萬(wàn)，一下子準(zhǔn)備100萬(wàn)，甚至都不需要50萬(wàn)，目前大部分產(chǎn)品起存線是1萬(wàn)，存的少也是存，存錢利率從來不在于多少，而在于什么時(shí)候開始！“時(shí)間”在財(cái)富積累過程中的重要性控制了時(shí)間，就控制了成本。    時(shí)間是復(fù)利最好的朋友，沒有什么能像復(fù)利那樣幫你實(shí)現(xiàn)未來幾十年的收益，而且還能保持高水平。 一旦開始存儲(chǔ)蓄險(xiǎn)你就會(huì)發(fā)現(xiàn)是真的香，而且會(huì)慢慢上癮，愿我們都成為那個(gè)既能賺錢，又會(huì)理財(cái)又會(huì)生活的人，待退休時(shí)手里有錢，時(shí)間充裕，游山玩水，談笑人間！ 作為一名金融從業(yè)人員，最后溫馨提示：同樣是3.5%確定遞增的產(chǎn)品也會(huì)有差異，望每一位選擇的朋友們橫向縱向多多對(duì)比，擁有稱心如意的規(guī)劃??