<p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">《每月獲得百分之一利潤實踐報告》</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">——穩(wěn)定實現年化百分之十目標的交易系統(tǒng)研究與實踐</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">作者：潘惠斌</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 鄭重聲明：本文僅為作者個人操作記錄復盤使用，應廣大開心尋寶學員的請求，作為學習研討資料發(fā)布，不對任何人具有投資建議作用，轉發(fā)請注明出處。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> </p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 市場的波動，一般來說只有三種形態(tài)。一個是</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">上升的趨勢，一個是下降的趨勢，還有一個就是沒有形成明顯趨勢的區(qū)間震蕩形態(tài)。針對波動的這三種不同形態(tài)，我們采取不同的策略來賺取波動的差額，也就是我們所獲得的利潤。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在這里我們用上證50 ETF指數基金為例進行研究。首先根據統(tǒng)計得到該基金的波動率十年平均值（具體方法和數值，可以聯系開心本人獲?。?，我們計算出上證50 ETF指數JJ的周平均波動值、月平均波動值和季度的平均波動值以及每年的平均波動值。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在用關鍵點操作系統(tǒng)（參考開心本人的關鍵點尋寶系列文章）判斷出該基金目前所處的市場性態(tài)后：</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在確定為上升趨勢時：</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">每次突破前高點我們就用操作資金的百分之一立即買進當月或者近月的平值購權，當天利潤不能超過投入本金的三倍就堅決平倉。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">從高點回撤幅度超過周波動值的時候，我們開始依次逐步賣出遠（季）月在平值之下大于等于0.05元的虛值沽權，在回升時，逐步平倉小于0.03元的虛值沽權，小于0.02元的虛值沽權堅決平倉。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在沒有形成明確趨勢的震蕩形態(tài)時：</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">每次不能突破前高點我們就開始依次逐步賣出遠（季）月在平值之上大于等于0.05元的虛值購權，在回撤時，逐步平倉小于0.03元的虛值購權，小于0.02元的虛值購權堅決平倉。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">從高點回撤幅度超過周波動值的時候，我們開始依次逐步賣出遠（季）月在平值之下大于等于0.05元的虛值沽權，在回升時，逐步平倉小于0.03元的虛值沽權，小于0.02元的虛值沽權堅決平倉。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在確定為下降趨勢時：</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">每次突破前低點我們就用操作資金的百分之一立即買進當月或者近月的平值沽權，當天利潤不能超過投入本金的三倍就堅決平倉。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">從高點回撤幅度超過月波動值的時候，我們開始依次逐步賣出遠（季）月在平值之下大于等于0.05元的虛值沽權，在回升時，逐步平倉小于0.03元的虛值沽權，小于0.02元的虛值沽權堅決平倉。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">從低點回升幅度超過月波動值的時候，我們開始依次逐步賣出遠（季）月在平值之上大于等于0.05元的虛值購權，在回升時，逐步平倉小于0.03元的虛值購權，小于0.02元的虛值購權堅決平倉。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">使用說明：</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">本系統(tǒng)長期占用操作資金控制在總資本金的10%，在沒有形成明確趨勢的震蕩形態(tài)時：持倉和備用金比例控制在4:6以下為宜； 在確定為下降趨勢時：持倉比例最大可以到70%，持倉超過70%時進入倉位預警狀態(tài)。進入倉位預警狀態(tài)后，從低點回升幅度超過月波動值時應該加大賣出購權的力度，回籠部分資金，以防范極端行情引發(fā)操作資金鏈斷裂風險。在確定為上升趨勢時：持倉比例最大可以到80%。持倉超過80%時進入倉位預警狀態(tài)，進入倉位預警狀態(tài)后，上升趨勢只要出現停頓跡象就應該加大賣出購權的力度，鎖定利潤并回籠部分資金。當然在上升趨勢中，如果激進一些的話，持倉預警線也可以調高到90%以上，但是，因為期權的杠桿率一般都在10倍以上，所以，其實我們把持倉預警線定在80%，主要還是對風險的一種提醒。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">為了確保備用資金既能夠安全穩(wěn)定地獲取一定幅度的利潤（不低于銀行定期年利率水平），又能夠達到不影響備用交割的目的，我們采用了在資本市場同期定向操作的方式（具體的操作品種和方法與開心本人聯系）。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">附錄：從18年至今年三月實際操作記錄（付費部分已略）。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><br></p>