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閱享48 我從達爾文那里學(xué)到的投資知識

東流水

<p class="ql-block">　　看到這個題目你可能會困惑：達爾文的進化論怎么還和投資扯上關(guān)系了？ 這本《我從達爾文那里學(xué)到的投資知識》，打破了投資與生物學(xué)的學(xué)科壁壘，以印度那爛陀公司 “排除風(fēng)險、合理價買優(yōu)質(zhì)企業(yè)、長期持有” 的三步走策略為脈絡(luò)，將生物進化的生存篩選、優(yōu)勢適配、長期存續(xù)規(guī)律，精妙移植到投資決策中。 它不止是一本投資指南，更借進化論的視角，點透人生的投資本質(zhì) —— 規(guī)避不可逆的人生風(fēng)險，深耕自身核心優(yōu)勢，以長期主義堅守價值。 翻開這本書，你會發(fā)現(xiàn)：投資的智慧，從來都藏在最樸素的自然規(guī)律里。</p><p class="ql-block"><b>一、那爛陀投資法與達爾文進化論的對應(yīng)邏輯</b></p><p class="ql-block"> 那爛陀公司的 “投資三步走” 策略，本質(zhì)是將達爾文生物進化的底層規(guī)律，遷移到投資決策中 —— 進化的核心是 “篩選適者、適配環(huán)境、長期存續(xù)”，投資的核心則是 “規(guī)避風(fēng)險、匹配價值、長期持有”。</p><p class="ql-block">1. 第一步：排除重大風(fēng)險→生物進化中的 “生存篩選”</p><p class="ql-block"> 達爾文在加拉帕戈斯群島觀察到：環(huán)境劇變時，有明顯生存缺陷的物種會率先被淘汰（如無法適應(yīng)干旱的地雀）。對應(yīng)投資中 “排除重大風(fēng)險”，正是先篩掉 “基因缺陷型企業(yè)”—— 比如負(fù)債過高、依賴單一客戶、違背行業(yè)基本規(guī)律（如燒錢換規(guī)模卻無盈利邏輯）的公司。</p><p class="ql-block"> 書中以某共享單車企業(yè)為例：它看似擴張迅速，卻存在 “盈利模式缺失 + 現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險” 的 “致命缺陷”，如同進化中無法獲取食物的物種，最終必然被市場淘汰。那爛陀的原則是：先不看 “能賺多少”，先確保 “不會虧光”，這和生物 “先活下來，再談進化” 的邏輯完全一致。生存優(yōu)先于繁榮。</p> <p class="ql-block">2. 第二步：合理價格買高質(zhì)量企業(yè)→進化中的 “適配環(huán)境 + 優(yōu)勢積累”</p><p class="ql-block"> 達爾文提出，物種的存續(xù)不僅要 “沒缺陷”，還要 “有優(yōu)勢” 且 “適配環(huán)境”：比如長頸鹿的長脖子（優(yōu)勢）適配 “高樹取食” 的環(huán)境，才能在競爭中存活。對應(yīng)投資的第二步，“高質(zhì)量企業(yè)” 是有 “進化優(yōu)勢” 的物種（如強品牌、高壁壘、穩(wěn)定現(xiàn)金流），而 “合理價格” 則是 “適配環(huán)境”—— 若價格過高（如同長頸鹿生在無高樹的草原），優(yōu)勢便無法轉(zhuǎn)化為收益。</p><p class="ql-block"> 書中案例：那爛陀在某白酒企業(yè)估值處于行業(yè)合理區(qū)間時買入，因其 “品牌壁壘（優(yōu)勢）” 適配 “消費升級（環(huán)境）”，后續(xù)盈利增長自然兌現(xiàn)；而若在股價泡沫期買入，即便企業(yè)優(yōu)質(zhì)，也會因 “環(huán)境錯配” 導(dǎo)致長期虧損。這正對應(yīng)進化論的 “優(yōu)勢 + 環(huán)境 = 存續(xù)” 公式。</p> <p class="ql-block">3. 第三步：永遠(yuǎn)持有→進化中的 “長期穩(wěn)定與迭代”</p><p class="ql-block"> 達爾文強調(diào)，物種的優(yōu)勢不是短期顯現(xiàn)的，而是長期環(huán)境篩選后的 “穩(wěn)定性狀”：比如鯊魚歷經(jīng)數(shù)億年，核心生理結(jié)構(gòu)（優(yōu)勢）始終適配海洋環(huán)境，無需頻繁改變。對應(yīng)投資中的 “永遠(yuǎn)持有”，是指高質(zhì)量企業(yè)的 “核心優(yōu)勢” 具有長期穩(wěn)定性（如茅臺的品牌、蘋果的生態(tài)），市場短期波動如同環(huán)境中的 “小擾動”，不影響其長期存續(xù)價值。</p><p class="ql-block"> 書中提到，那爛陀持有某消費品企業(yè)超 20 年，期間經(jīng)歷多次市場危機，但企業(yè)憑借品牌優(yōu)勢持續(xù)盈利 —— 這如同鯊魚在海洋變遷中，始終保持生存能力。相反，頻繁交易如同物種 “隨意改變性狀”，反而會因適應(yīng)不足被淘汰。</p> <p class="ql-block"><b>二、人生何嘗不是一場 “自我投資” 的進化</b></p><p class="ql-block"> 這本書的核心洞見在于：投資的邏輯，本質(zhì)是人生的邏輯 —— 人生也是一場 “篩選風(fēng)險、積累優(yōu)勢、長期堅持” 的進化。</p><p class="ql-block">1. 排除人生的 “重大風(fēng)險”：先守住底線</p><p class="ql-block"> 如同投資先排除致命風(fēng)險，人生也需規(guī)避 “不可逆的錯誤”：比如違法犯罪、透支健康、消耗核心人際關(guān)系 —— 這些是人生的 “致命缺陷”，一旦觸碰，后續(xù)再努力也難以挽回。達爾文筆下的物種，正是因為先避開 “生存紅線”，才有后續(xù)進化的可能；人生同理，先守住 “不犯錯” 的底線，才有 “變更好” 的基礎(chǔ)。</p><p class="ql-block">2. 以 “合理成本” 積累人生 “高質(zhì)量優(yōu)勢”</p><p class="ql-block"> 人生中的 “高質(zhì)量企業(yè)”，是自己的核心能力（如專業(yè)技能、認(rèn)知水平）；“合理價格” 則是投入的時間與精力 —— 不能為了 “速成” 而透支自身（如同高價買泡沫股），而要在 “自身承受范圍” 內(nèi)，持續(xù)積累有長期價值的能力（如同合理價格買優(yōu)質(zhì)企業(yè)）。比如，一個人選擇深耕某專業(yè)（核心優(yōu)勢），而非頻繁換行業(yè)（頻繁交易），正是用 “長期投入” 換取 “優(yōu)勢積累”，如同優(yōu)質(zhì)企業(yè)在時間中兌現(xiàn)價值。</p><p class="ql-block">3. “永遠(yuǎn)持有” 自己的核心優(yōu)勢：長期主義的人生</p><p class="ql-block"> 人生的 “永遠(yuǎn)持有”，是堅持自己的核心優(yōu)勢與價值觀 —— 如同優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長期持有，不是 “一成不變”，而是 “在核心優(yōu)勢基礎(chǔ)上迭代”。比如，一個堅持 “真誠” 的人，不會因短期利益放棄原則，反而會在長期中積累信任（如同企業(yè)積累品牌）；而頻繁改變自己的原則，如同頻繁換股，最終會失去自身的 “生存優(yōu)勢”。</p><p class="ql-block"> 總之，《我從達爾文那里學(xué)到的投資知識》并非一本單純的投資書，而是用進化論的底層邏輯，拆解了 “投資與人生” 的共同本質(zhì)：無論是投資還是人生，核心都是 “篩選風(fēng)險、積累長期優(yōu)勢、堅持做正確的事”—— <b>這是生物進化的規(guī)律，也是成事的規(guī)律。</b></p>